文 | 伯虎财经，作者 | 路费

最近，Counterpoint Research 发布了一份中国智能手机周度销量报告，数据显示情况并不乐观。今年1月，中国智能手机销量同比下滑23%，多数国产品牌都出现了两位数的下降，而苹果则保持了同比增长。

这种异常的跌幅背后有特殊原因。去年1月正值春节促销期与国补叠加，提前释放了市场需求，形成了较高的基数。而今年春节时间错开，国补力度也有所减弱，导致国产手机厂商表现不佳。

但除了补贴减少外，苹果与其他品牌还有一个明显区别——价格。由于价格原因，苹果大部分机型不在补贴范围内，因此影响较小。

除了补贴退潮，中低端手机还面临一个更大的挑战——存储芯片的暴涨。AI需求激增不仅推动了智谱和MINIMAX股价上涨，也让美国燃气轮机一机难求，同时也消耗了存储厂商的产能。消费级内存条因此陷入低谷，这让手机厂商们苦不堪言。

非洲手机巨头传音在去年三季度就遭遇了增收不增利的情况，毛利率下降两个百分点。据供应链消息，多家手机品牌已下调2026年整机订单量，幅度在10%-20%之间。还有消息称，魅族手机业务已经实质性停摆，原本计划在2026年发布的魅族23也不再推进。

2026年，是否将成为智能手机行业的洗牌之年？

01 高端化老问题

国产手机品牌冲击高端一直是老生常谈的话题。

根据Counterpoint数据，2017年是智能手机出货量的转折点。在此之前，全球智能手机市场持续增长。2017-2020年间，出货量开始小幅下滑，2023年更是跌至十年最低点。

在市场增量见顶的情况下，换机需求也在发生变化。

一是换机周期变长，2020年中国消费者平均换机周期为24–25个月，到了2025年已延长至33–38个月。

二是消费者持续向更高价位机型升级，年末促销、分期金融方案和以旧换新等活动推动了市场高端化。

从最新市场情况来看，增长主要体现在“价值扩张”而非“规模扩张”。Counterpoint数据显示，2025年第四季度，全球智能手机市场收入同比增长13%，达到1,430亿美元，创单季度历史新高。同时，智能手机平均售价（ASP）同比增长8%，首次突破400美元。

IDC预测，2026年中国智能手机市场600美元以上市场份额将达到35.9%，同比增长5.4个百分点；400-600美元市场份额10.1%，减少0.8个百分点；200-400美元市场份额34.0%，减少0.3个百分点；200美元以下市场份额将缩减4.3个百分点，达到20.0%。

高端化势在必行。

虽然2020年华为因美国制裁从榜单前二滑落，给其他国产厂商留出了空间，但目前来看除华为外，其他品牌在高端产品线上的发展仍显不足。

根据微博博主RD观察的数据，在2025年全年品牌分价位段占比中，华为有56%的销量集中在4000元以上，而小米、vivo和OPPO分别为20.5%、18.5%和13%。

从最新的旗舰系列销量来看，截至2026年第六周，苹果、华为、小米、vivo、OPPO的销量分别约为2093.27万、311.05万、350.46万、145.44万和116.77万。尽管小米销量高于华为，但其旗舰系列发布时间更早，而华为的周销数据更优。

高端化的进展也让华为和苹果在春节促销节点更加从容。

华为的春节大促覆盖全品类，Mate70 Pro+最高降幅达2700元，苹果则对iPhone Air降价2000元，叠加国补后最高可降2900元。而其他国产品牌并未推出有影响力的促销活动。

他人的成功令人沮丧，但更让其他品牌担心的是存储价格的飙升。

02 智能手机的斩杀线

从去年下半年开始，疯狂的不仅是AI和黄金，还有存储。

TrendForce数据显示，2026年一季度一般型DRAM合约价环比上涨55%–60%，NAND闪存上涨33%–38%。如果加上此前几个季度的持续上涨，这一轮存储价格已进入“超级牛市”，涨幅甚至超过2018年的历史高点。

这波涨价有多猛？

一个直观的例子是服务器用的64GB RDIMM内存：2025年三季度约255美元，四季度直接涨到450美元，目前已站上900美元关口，业内预计2026年二季度可能冲击1000美元大关。这波上涨主要是由AI带动的。

在如此高的利润面前，供应商几乎没有犹豫。

三星、SK海力士、美光等三大存储厂商正在削减消费级DDR4、DDR5产能，优先保障HBM和服务器内存供应。结果就是消费级存储被动让路，供给断崖式下降，价格快速攀升。供给紧张到什么程度？SK海力士去年10月表示，2026年DRAM、NAND Flash和HBM三大产品线产能已被预订一空，三星和美光的HBM产能也全部售罄。

雪上加霜的是，这波上涨短期内难以缓解。Counterpoint预计2025年Q4存储价格将飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%，Q2预计再上涨约20%。

这就导致过去常被吐槽的“金内存”真的成金了。

2020年，存储在iPhone 12 Pro Max BOM中占比约8%。到了2025年，存储在iPhone 17 Pro Max BOM中占比已超过10%。

据瑞银测算，到去年四季度，内存在中低端手机BOM中的占比可能升至34%，而2024年还只有22%。换算下来，单机成本大约多出16美元，涨幅接近37%。

高端机型利润丰厚，还能应对。但对于发力中低端的手机厂商来说，却陷入尴尬局面：

存储芯片是刚性成本，但不是卖点。涨价吧，中低端用户价格敏感，习惯了千元就能买到512GB/1TB的配置，现在告诉他们同样配置要涨价，大概率会选择观望；但如果不涨价，利润空间可能被成本侵蚀。

传音就是一个典型案例。2025年，传音总收入为687亿元，同比略有下滑，但利润却接近腰斩。全年归母净利润约为25亿元，同比下降30亿元，降幅高达54%。传音在业绩预告中解释称，利润下滑的核心原因是存储价格上涨。在非洲这种高度价格敏感的市场，有测算显示，终端每上涨5美元，销量可能下滑10%以上。

据界面新闻报道，今年1月，星纪魅族集团中国区CMO万志强曾透露，内存大幅上涨对手机商业计划造成巨大冲击，魅族22 Air将取消上市计划。近日又有消息传出，魅族手机业务已实质性停摆，魅族23项目不再推进。

当成本持续上升，行业分化几乎是必然。高端品牌依靠规模和供应链能力硬扛；而依赖低价走量的厂商，则被迫选择涨价、降配保价或减少产量。

03 涨价、找路、AI

2026年对手机厂商而言，注定是分化的一年。

高端化趋势叠加存储周期，苹果、三星和华为的优势愈发明显。去年四季度，苹果单季度出货量和收入均创新高，分别同比增长14%和23%，在美国、中国、拉丁美洲（LATAM）、西欧、中东和南亚等多个地区的收入均创下新纪录。

业务多元的安卓厂商受到的冲击相对较小。小米去年四季度手机业务承压明显，出货量同比下降11%。但好消息是，小米并不单一依赖手机业务，IOT和汽车业务均表现出色。去年三季度，小米汽车收入290亿元，同比激增199.2%，首次实现单季度经营盈利7亿元，毛利超25%。

其他业务单一的手机厂商则面临更大挑战。

为了应对危机，各家厂商已开始行动。

首先是涨价保利润。

新浪科技报道，3月起，手机涨价将加速，新品涨幅最低可达1000元以上，OPPO、一加、vivo、iQOO、小米、荣耀等主流品牌或将陆续上调老款机型价格，以应对内存成本波动。

其次是拓展新业务。

近年来，手机厂商拓展业务的动作越来越多。例如，去年开始有消息称，OPPO、vivo和荣耀等多家厂商正布局类似Pocket的手持云台相机项目，瞄准大疆毛利率超50%、生命周期销量超千万的市场。

一些人事变动也逐渐传出。日前，vivo发布高管调整公告，创始人兼CEO沈炜不再兼任公司总裁，执行副总裁胡柏山晋升为公司总裁，并继续担任COO，向沈炜汇报。胡柏山是vivo技术升级的关键人物，主导成立vivo中央研究院，推动与蔡司的影像战略合作。外界认为此次人事变动意味着vivo正向多终端转型，加速MR、机器人等新业务落地。

最后是AI。

从去年开始，端侧AI终于出现了一些能改变用户决策的变化。字节与努比亚合作的努比亚 M153 豆包手机助手技术预览版可以直接响应用户意图，实现全平台比价下单、通过语音调用助手修图等。字节、阿里和腾讯也展示了如何让用户更好地在手机上使用AI。努比亚CEO倪飞曾表示，AI手机的发展趋势不可逆，“开放合作”是推进路径。

一个确定的趋势是，随着模型能力的扩散，模型与系统、手机的绑定会越来越紧密。谁能率先探索出成熟的端侧智能体落地路径，或许会撬动新一轮换机浪潮。

参考来源：

1、极客公园：智能体手机，抢跑 2026 的「方法论」

2、远川科技评论：内存涨价，千元机的天塌了

3、多面体InterfaceX：魅族手机或将成为历史：业务实质性停摆，3月正式退市

4、Counterpoint Research：存储价格飙升50%涨势将延续至 2026 年

5、Counterpoint Research：全球智能手机单季度平均售价首次突破400 美元关口

6、定焦：春节手机大战：有人直降4000，有人按兵不动